工行原行長姜建清：為金融科技正名

作 者：姜建清 來 源：第一財經(jīng)日報發(fā)表日期：2017-09-05

      近年來金融科技發(fā)展如火如荼，金融科技的概念異?；鸨?。人們對金融科技的前景充滿憧憬。我今天講演的題目是“為金融科技正名”，主要講三個方面觀點。

　　一、金融科技歷史沿革

　　從金融科技發(fā)展歷史看，它不是新概念、新名詞，而是由來已久、源遠流長。金融科技是指將新的科技成果應用于金融領域，是金融與科技融合、創(chuàng)新發(fā)展的過程，從而對金融產(chǎn)生重大影響。在世界上有金融和科技之后，就出現(xiàn)了科技在金融上的應用。金融科技不斷完善、進化，逐步改變金融的業(yè)務模式、產(chǎn)品、服務和流程。每個時代的金融科技都具有鮮明的時代特征，今天的金融科技是漫長金融科技發(fā)展史上的一個重要階段。

　　金融業(yè)的歷史并不短，有息借貸已超過三千年歷史了。古巴比倫、古希臘和之后羅馬的神廟是當時從事借貸的“銀行”。14世紀意大利金匠及兌換業(yè)的“長凳”至今還作為銀行名稱。古代科技推動了冶金、造紙、印刷業(yè)發(fā)展，也應用于金融領域。兩河文明時代的貸款合同只能用楔形文字寫在泥版上。中國周代用青銅器記載地契交易。公元八至十世紀，中國敦煌和西域的借貸契約使用紙質(zhì)文書了。宋代發(fā)明了世界上最早的紙幣，金融創(chuàng)新走在了世界前列。古希臘時代已有匯款業(yè)務，西塞羅兒子留學就通過匯款而不需攜帶現(xiàn)金。這與中國宋代交子乃至山西票號的密押同理，都須依靠密碼技術。15世紀威尼斯出現(xiàn)的復式簿記，今天仍應用于金融業(yè)會計核算。中國算盤誕生于漢代，它極大提高了計算效率和準確度，直至上世紀80年代還是中國銀行業(yè)的主要計算工具。機械式計算機的商業(yè)應用始于1820年代。最早商業(yè)化使用者就是銀行與保險機構。上世紀20年代，美國NCR公司生產(chǎn)出銀行專用機械記賬機，至40年代上海銀行業(yè)已廣泛使用一直至80年代才退出。

　　近幾十年來，人類所取得的科技新發(fā)明成果，比過去幾千年的總和還要多。金融科技發(fā)展突飛猛進。1946年電子計算機在美國賓大發(fā)明，這臺機器改進后的最早使用者是保誠保險公司。1948年美國銀行開始使用IBM604型計算機。上世紀50年代銀行已用可編程計算機及開發(fā)磁性記錄識別技術自動處理支票。1971年微型計算機問世，之后光纖和超級計算機誕生，金融業(yè)都是最早、最積極的用戶。金融業(yè)的高速發(fā)展階段與現(xiàn)代科技尤其是計算機的快速發(fā)展階段恰好銜接，逐使金融業(yè)產(chǎn)生了革命性的變化。50年代誕生的信用卡背后是磁條技術及以后發(fā)展的芯片技術；60年代銀行業(yè)的ATM、POS和電話服務，背后是計算機、通訊、機電一體化技術支撐；70年代的集中清算和SWIFT系統(tǒng)、信用打分、客戶評估、自動轉賬服務，與數(shù)據(jù)庫、存儲器技術密不可分；80年代的企業(yè)和家庭銀行、客戶關系管理、分類管理、衍生產(chǎn)品、EDI、網(wǎng)上銀行、數(shù)據(jù)集中、金融市場和商品市場高頻交易，又與大規(guī)模計算機、遠程通訊、安全技術、數(shù)據(jù)庫分析、挖掘技術、互聯(lián)網(wǎng)技術、圖像處理、加密技術的進步有關。衛(wèi)星通訊技術、光纖通訊、電話語音技術發(fā)展推動了電話銀行中心和金融業(yè)務集中處理的發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)技術、計算機視覺、語言、云技術、大數(shù)據(jù)分析處理、人工智能的發(fā)展，推動了21世紀金融科技新一輪革命，對金融業(yè)正在并繼續(xù)產(chǎn)生極其深遠的影響。

　　不少人給新型金融科技企業(yè)貼上了“創(chuàng)新者”、“顛覆者”的標簽，同時認為金融業(yè)是個傳統(tǒng)色彩很濃的行業(yè)。實際上，金融業(yè)在科技應用方面從來不是保守者、落伍者，而是最早的實踐者、改革者、推動者。中國金融業(yè)的科技革命，一直在靜悄悄地進行。上世紀70年代中期銀行引進國外小型機進行試點，80年代初期開始的聯(lián)機實時處理，最早在上海南京路一條街6家儲蓄所進行聯(lián)網(wǎng)。當時這臺小型機的容量還不如現(xiàn)在一臺筆記本電腦。從80年代的小型機、90年代的中型機到大型計算機。從內(nèi)部交易、核算、存儲和辦公信息化，到ATM、POS、自助銀行、電話銀行及前后臺聯(lián)機操作等大幅替代人工。此后又在通訊網(wǎng)絡、清算系統(tǒng)、業(yè)務創(chuàng)新、證券交易、保險業(yè)務和金融市場等方面躍上科技新臺階。大幅改變了金融技術構成。伴隨著中國金融業(yè)的管理需求提升，2000年后數(shù)據(jù)大集中完成，大型數(shù)據(jù)倉庫的建立，一代代新應用系統(tǒng)開發(fā)升級，互聯(lián)網(wǎng)銀行和直銷銀行平臺推出。強大的硬件基礎、便捷的通訊設備、友好的客戶界面、安全的防范技術，使金融業(yè)在業(yè)務創(chuàng)新、內(nèi)部管理、風險控制和客戶服務等方面的能力大幅提升。進入了從金融信息化到信息化、數(shù)字化金融的全新階段。

　　一部金融發(fā)展史就是金融不斷創(chuàng)新的過程。金融科技革命已經(jīng)引發(fā)了貨幣形態(tài)從實物貨幣向虛擬貨幣方向發(fā)展；銀行概念從支付融資中介向信息中介方向發(fā)展；柜臺服務從人人對話向遠程移動互動方向發(fā)展。金融與科技之所以能緊密融合，當代金融科技之所以如火如荼，在于金融業(yè)本身是信息數(shù)據(jù)行業(yè)，依賴數(shù)據(jù)并據(jù)以決策。金融與科技具有天然的耦合性，兩者記載和處理的核心都是“符號+數(shù)字”。金融主動擁抱科技，是金融競爭推動的結果，探尋新的商業(yè)模式和新的增長點是金融創(chuàng)新的直接誘因。隨著現(xiàn)代科技的進步，金融和科技的結合越來越緊密，幾乎所有的金融創(chuàng)新背后都可以找到技術因素的支撐。金融業(yè)利用科技創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，也對科技提出了個性化要求。科技優(yōu)勢也成為新型金融科技企業(yè)打入金融圈的利器。近年來隨著移動互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，大量跨界機構進入金融領域。它們以強大的信息收集、處理和學習能力及對特定市場聚焦，通過降低成本、提供便利、重造業(yè)務流程、創(chuàng)新金融模式，推進了金融競爭及金融普惠。金融業(yè)和新型金融科技企業(yè)從兩端驅(qū)動，加速了金融與科技的融合，有利于改進金融效率、改善社會福利、更好地服務社會經(jīng)濟。

　　二、金融和科技深度融合的新階段

　　當前全球金融業(yè)的發(fā)展面臨著經(jīng)濟周期、行業(yè)周期和科技周期三個周期疊加的影響，正處于一個再平衡、再定位、再整合的新拐點。同時以云計算、移動互聯(lián)、區(qū)塊鏈和人工智能為代表的金融科技風起云涌，金融創(chuàng)新呈現(xiàn)出蓬勃生機。進入了金融和科技深度融合的新階段。

　　這一新階段對傳統(tǒng)金融經(jīng)營模式甚至中介功能提出了挑戰(zhàn)。20年前的互聯(lián)網(wǎng)金融主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)對金融功能的沿襲，通過技術改造把金融業(yè)務搬到網(wǎng)上，把“磚頭”變成“鼠標”，但沒有創(chuàng)造出新型的金融形態(tài)。今天的金融科技本質(zhì)上是一場關于金融信息的傳輸、接收、分析、處理技術的革命，它借助數(shù)據(jù)技術優(yōu)勢，從掌握商品流、資金流、信息流數(shù)據(jù)，延伸至支付、融資、投資等金融核心業(yè)務領域。在金融與科技融合過程中實現(xiàn)了商業(yè)模式創(chuàng)新。如銀行業(yè)支付清算、資產(chǎn)轉化、風險管理和信息處理四大功能出現(xiàn)融合趨勢，不再是單一地發(fā)揮作用，形成了場景金融，創(chuàng)造出新的金融業(yè)態(tài)。傳統(tǒng)的金融行業(yè)界限和市場格局被打破。信用卡業(yè)務被無卡支付、手機掃碼所分流，柜臺業(yè)務被移動線上支付所替代，支付賬戶與資金理財結合，兼顧流動性、便利性和效益性，爭攬金融機構負債來源。融資業(yè)務領域也呈現(xiàn)多元競爭格局。社會對金融的傳統(tǒng)認識有所改變，金融業(yè)原有的規(guī)模、地域、網(wǎng)點等優(yōu)勢正在減弱。市場正在分化并快速演進，消費者較大程度地掌握了信息的主動權，他們主動地尋找自己想要的產(chǎn)品和服務。他們愿意學習和嘗試新的金融科技。巨大的市場容量和寬容的市場監(jiān)管成為推動中國金融科技快速發(fā)展的關鍵。2016年中國移動支付總量超過38萬億元，已經(jīng)是美國市場體量的五倍。變化比人們想象的還要跑得快。

　　金融機構自身的變化同樣巨大，利用金融科技實現(xiàn)了工廠化、集約化運營，提升了效率和降低了成本。同樣的機構人員，承擔了比20年前增長了幾十倍的業(yè)務量。大量員工從中后臺轉移到前臺服務和營銷崗位，人力資源潛能得到釋放。金融服務移動化、智能化和便捷化，導致金融消費與渠道發(fā)生了變化，客戶離店化趨勢已不可阻擋。中國銀行業(yè)目前電子銀行業(yè)務替代率普遍達到90%以上，客戶到銀行柜臺辦理業(yè)務的比例逐年遞減，70%以上業(yè)務是在智能設備完成的，柜面人工辦理只占30%以下。新的金融市場格局正處于大變革、大整合、大演化的階段。金融機構借助大數(shù)據(jù)技術，形成客戶狀況的全景視圖，通過挖掘分析客戶行為特點和交易習慣，識別真實需求，為精準營銷提供數(shù)據(jù)支持。數(shù)字化信貸通過對異常信息的準確識別，使風險控制從單客戶、單品種、局部化、碎片化的管理方式，向業(yè)務關聯(lián)、上下游聯(lián)動、跨賬戶交易的數(shù)據(jù)風控方式轉變。實現(xiàn)了資產(chǎn)安全轉換、風險定價和資本配置。金融科技改善了長尾客戶的服務供給和適應了小微企業(yè)小額高頻、期短急迫的融資特點。世紀之交，曾有人預言傳統(tǒng)金融業(yè)將成為21世紀的恐龍，會在金融脫媒和網(wǎng)絡技術的雙重擠壓下走向滅亡。可是十多年時間過去了，金融業(yè)依然發(fā)揮著資源配置的主導地位。這在于金融業(yè)持續(xù)變革與轉型，歸功于金融科技深入而廣泛的應用，使得金融創(chuàng)新服務和風險管理模式的重構成為一種可能。大部分金融創(chuàng)新門檻并不高，關鍵在于認識、決心和執(zhí)行，在于商業(yè)模式的創(chuàng)新，在于應用場景的創(chuàng)新。但在復雜、多樣、多變的經(jīng)營環(huán)境下，金融業(yè)不是高枕無憂的，金融科技所帶來的金融競爭越來越激烈，傳統(tǒng)的經(jīng)營方式、風控模式和數(shù)據(jù)應用也越來越不適應外部變化了。不學則殆、不進則退，金融業(yè)現(xiàn)有的信用、信息和風控的傳統(tǒng)優(yōu)勢，現(xiàn)有的支付中介、融資中介和信息中介優(yōu)勢地位，必須持續(xù)鞏固和發(fā)展。

　　三、金融科技未來趨勢

　　現(xiàn)代金融的發(fā)展趨勢是金融和科技的結合和創(chuàng)新。世界在變化，金融必須變化。在這個快速變化的時代，不能因自身已經(jīng)取得的金融科技成就而形成路徑依賴，只有因需而變、因勢而變，適應消費者需求才能生存。任何思維方式固化、習慣路徑依賴、不適應數(shù)據(jù)信息時代生存環(huán)境的金融機構將成為競爭的失利者。

　　展望未來，科技發(fā)展及與金融的融合，會推動金融業(yè)態(tài)根本性改變。在融資領域，大數(shù)據(jù)技術和人工智能會顯著提升資產(chǎn)轉化能力，風險管理將實現(xiàn)質(zhì)的改變。信貸決策不僅依靠實踐和失誤積累經(jīng)驗的傳統(tǒng)做法。通過AI自我學習積累經(jīng)驗，利用深度神經(jīng)網(wǎng)絡，模擬人腦的機制判斷，運用大數(shù)據(jù)提升風險甄別、監(jiān)測、核算和定價能力。智能投顧和程序化交易在資產(chǎn)管理、保險咨詢、金融市場和私人銀行業(yè)務領域?qū)⑷〈斯し?，通過大數(shù)據(jù)分析、量化投資模型、智能化算法，根據(jù)投資者風險偏好、財務狀況、預期收益目標等理論模型，為客戶制定個性化的組合資產(chǎn)配置方案。人工智能技術的完善將讓金融數(shù)據(jù)處理和分析崗位失去價值含量。區(qū)塊鏈技術不僅會在支付、交易等多金融領域提升安全性，甚至將可能改變現(xiàn)有金融體系架構和基礎設施。VR技術會在信貸現(xiàn)場調(diào)查等領域嶄露頭角，非結構化的圖像數(shù)據(jù)為遠程決策者提供身臨其境的感受。大數(shù)據(jù)建模分析會發(fā)現(xiàn)市場潛在金融需求，針對性地為客戶提供金融服務。人工智能和機器學習技術加強了金融業(yè)獲取、轉化數(shù)據(jù)能力，從數(shù)據(jù)中獲得洞察力，攫取價值，成為經(jīng)濟體系中重要的數(shù)據(jù)服務提供商。云計算技術使金融機構的數(shù)據(jù)結構再從集中走向分布，提高金融效率及安全。遠程移動互聯(lián)網(wǎng)技術會大幅替代實體網(wǎng)點的功能，生物識別技術提供輔助安全驗證，服務的便利性和覆蓋面改善，服務水平、客戶體驗和安全保障提升，金融交易和服務的時空擴展?？蛻艚鹑诜諒木€下為主-線上線下結合-基本以線上為主在未來的10年內(nèi)會完成。金融業(yè)去機構、去人工已是一個漸進的、不可逆轉的趨勢。從國際上看，商業(yè)銀行機構數(shù)量呈現(xiàn)逐步收縮趨勢。近20年來美國銀行業(yè)機構從14000多家下降4000多家。傳統(tǒng)金融柜臺營業(yè)服務模式將有巨大改變。更大的變革是在貨幣領域，數(shù)千年來，人類經(jīng)歷了從金銀到鑄幣到紙幣再到電子轉賬貨幣的歷史，數(shù)字貨幣將第一次作為主權貨幣形態(tài)出現(xiàn)，不遠的將來會看到它基本替代紙幣的現(xiàn)實，又將給社會和金融業(yè)帶來一系列極其深遠的變化。

　　當前全球金融業(yè)的發(fā)展進入到一個新周期，金融業(yè)和新型金融科技企業(yè)均存在著巨大的發(fā)展機遇。金融業(yè)會加大科技投資，對金融科技發(fā)展更加敏銳；跨界企業(yè)會掌握金融技能，重視風險控制。兩者互相學習，競爭和合作現(xiàn)象會交替出現(xiàn)，甚至不排斥資本的合作。金融業(yè)在未來競爭中會不會保持優(yōu)勢，關鍵在于與時俱進。人們?yōu)榻裉斓慕鹑诳萍假潎@、歡呼。但明天、后天會有更新、更難以預見的金融科技誕生，可以預見變化的周期會越來越短。它們必然會一次次沖擊現(xiàn)有的金融業(yè)態(tài)，對金融業(yè)形成長期的、深刻的挑戰(zhàn)，同時推動金融業(yè)的進化。金融業(yè)的資產(chǎn)負債結構會有所變化，直接、間接融資比重會有所變化，金融業(yè)的組織形態(tài)和服務模式會有所變化，金融機構的排名順序會有所變化。但金融科技沒有改變金融的本質(zhì)與功能。金融與科技的融合一直是金融為本、科技為器。迄今為止，金融科技雖然改變了金融交易的載體、渠道和技術，提高了交易效率，但沒有改變商業(yè)的目的和對象，也沒有改變金融的本質(zhì)和功能。金融競爭真正優(yōu)勢不僅在于昂貴的硬件設備、復雜的算法模型和天量的數(shù)據(jù)信息，也不僅在于機構網(wǎng)點的眾多或資產(chǎn)實力的強大，而更多依靠品牌（信任）、客戶（流量和規(guī)模）、管理（風控）和信息（數(shù)據(jù)基礎）方面的綜合競爭優(yōu)勢。在新的金融科技周期里，金融業(yè)與新型金融科技企業(yè)，殊途同歸，在兩端隔墻相望，誰能最大限度地服務客戶，并最終能控制風險的金融服務企業(yè)才是最后的成功者。市場參與者和監(jiān)管者開始認識到金融功能和服務本源，認識到線上線下無縫連接、尊重客戶體驗的重要性。認識到監(jiān)管領域的技術構成也需同步提升。金融科技沒有改變金融業(yè)的風險屬性。當前金融規(guī)?？偭扛?、結構更復雜。金融科技發(fā)展導致的開放、高效、關聯(lián)、互通，也使金融風險更隱蔽、傳遞更迅速。金融科技監(jiān)管的過分滯后和過分提前，都會在產(chǎn)生混亂或阻滯創(chuàng)新兩端搖擺。認識到風險管理和匹配資金的能力、效率和質(zhì)量才是取勝的根本。認識到金融業(yè)必須為實體經(jīng)濟服務，金融創(chuàng)新要促進金融普惠性，不能推高金融交易成本。認識到金融業(yè)作為特殊行業(yè)，必須履行信托責任，必須平衡好收益與風險、便捷與安全、創(chuàng)新與合規(guī)、當前與長遠的關系。金融家俱樂部不欣賞百米短跑選手，尊重的是馬拉松冠軍。任何機構都沒有永存的優(yōu)勢，不適合時代和行業(yè)發(fā)展的金融機構和跨界企業(yè)會消失，但金融中介不會消失，金融功能不可或缺。未來金融業(yè)不是一個場所的概念，但一定會是服務需要。唯有適應新環(huán)境，持續(xù)轉型、進化和創(chuàng)新的金融機構才能立于不敗之地。

　　雖然世界經(jīng)歷了國際金融危機的痛苦沖擊，但經(jīng)濟金融領域創(chuàng)新的腳步?jīng)]有停止。全球金融業(yè)正在經(jīng)歷一場前所未有的金融科技革命，傳統(tǒng)意義上的金融業(yè)漸行漸遠，而一個更富活力與效率的金融業(yè)漸行漸近。對世界金融業(yè)而言，這是一次極富挑戰(zhàn)性的轉身。當前全球金融業(yè)站在同一起跑線上。中國金融業(yè)應當在這個歷史巨變中擔當先行者，用實踐和努力來探索一條新路。