PPP業(yè)務速凍 有銀行已全面暫停所有PPP融資業(yè)務
作 者:侯瀟怡 黃斌 來 源:21世紀經(jīng)濟報道發(fā)表日期:2018-01-05
近日,21世紀經(jīng)濟報道記者從多個渠道獨家獲悉,某銀行目前已全面暫停包括資本金融資和項目貸款在內(nèi)的所有PPP融資業(yè)務,進行全面的風險排查,暫停期或延續(xù)至今年3月。
截至發(fā)稿,該銀行尚未對此消息進行官方回應,也并未有官方文件下達。2018年1月4日,某農(nóng)業(yè)銀行相關(guān)業(yè)務人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示,目前政策尚不明朗,因PPP有多種業(yè)務類型,具體影響暫不確定。
中國銀行對PPP態(tài)度也明顯收緊。中行華北某省二級分行業(yè)務人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示,今年以來根據(jù)省行傳達的精神,暫停新項目審批,等3月份PPP項目審查完再重啟。中行華南某省分行業(yè)務人士則表示,沒有接到相關(guān)通知,歡迎真正風險可控、地方政府實力強的優(yōu)質(zhì)PPP項目。
四大行中建設銀行和工商銀行對PPP項目并未叫停,但態(tài)度轉(zhuǎn)為謹慎。
某業(yè)務人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示,希望與銀行合作的PPP項目依然較多,銀行也在積極地看項目,但在3月整改期結(jié)束前會相對謹慎。
除四大行外,21世紀經(jīng)濟報道記者從某社會資本方處獲悉,2017年11月起,銀行對PPP項目態(tài)度已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)為謹慎。
交通銀行、恒豐銀行、廣州農(nóng)商行等銀行可能已暫停新業(yè)務申報;招商銀行、華夏銀行等對此類業(yè)務操作難度較大,除非具備價格優(yōu)勢;興業(yè)銀行、平安銀行等則表示暫未有新的指導意見,但建議盡快申報項目。不過這個消息還未獲得銀行一一證實。
在銀行態(tài)度轉(zhuǎn)變之前,2014年以來PPP項目的快速落地推廣,截至2017前三季度,累計入庫PPP項目達17.8萬億,落地4.1萬億。
龐大的現(xiàn)存體量下還有源源不斷的需求,在這種旺盛需求背景下,銀行為何對PPP收緊大門?
92號文與金融監(jiān)管雙沖擊
2018年1月4日,某大行地方業(yè)務人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示,尤其在地方,很多PPP項目嚴重變味兒了。打著PPP旗號做地方虛假融資,“蘿卜坑”招拍掛等違規(guī)項目屢見不鮮,此時剎車排查風險是必要的。
2018年1月4日,E20研究院執(zhí)行院長薛濤對21世紀經(jīng)濟報道記者表示,財政部出臺的92號文里面對銀行沖擊最大的一點就是不合規(guī)的PPP項目將會出庫。
他指出,“92號文里面最具威懾力的事情是讓銀行知道曾經(jīng)入庫的項目以后可以出庫(只有列入PPP項目庫,才能合理合規(guī)的使用財政支出,以保證兌付本金和收益,如果出庫將不受相關(guān)條款保護)。”銀行此前投的大量項目都依賴政府信用進行剛性兌付,如果3月份項目審查后投放的項目出庫了,銀行資金將出現(xiàn)風險。所以銀行暫停新項目審批,主要是觀望哪些項目是合規(guī)的,然后再考慮投放。
2018年1月4日,北京市君合律師事務所合伙人劉世堅告訴21世紀經(jīng)濟報道記者,銀行作為市場主體需要考慮市場影響和違約責任的問題,所以除非銀監(jiān)會或央行出臺明確的政策要求,銀行大概率不會一刀切甚至對已經(jīng)審批的項目不放款。但是未來的收緊趨勢是可以理解,并有較大可能。從金融工作總基調(diào)來說,風險防控是第一位,對于PPP來說,因為有大量的財務投資人和金融機構(gòu)參與,肯定受到金融風險調(diào)控影響。
劉世堅還指出,此外,從金融機構(gòu)的角度來說,是否參與投資最終要看項目能不能如期還錢。國內(nèi)環(huán)境看,2014年以來六成以上的PPP項目為政府付費類,金融機構(gòu)在這三年的探索中已經(jīng)形成了適應于這種模式的風控和運營模式。92號文之后,銀行需要嚴格執(zhí)行出資上限不超過10%,捆綁績效,有嚴格的招標程序,不能明股實債等新標準,對銀行原有的風控、流程標準和體系產(chǎn)生了沖擊,銀行進入調(diào)整觀望期是合乎邏輯的。
深圳前海富涌谷資本管理有限公司總裁漆明楊對21世紀經(jīng)濟報道記者指出,此前銀行參與PPP項目主要運用表外資金,雖然PPP項目周期比較長、價差空間不大,但表外資金可以形成當期存款,所以衡量綜合收益銀行是有很大動力參與的。
但去年以來的金融監(jiān)管層層加碼,銀行同業(yè)理財?shù)谋硗赓Y金被納入MPA考核,銀行不能無限制的發(fā)行表外理財進行授信。加上貨幣政策的收緊,資金成本的上升以及正在醞釀的資管新規(guī),更高的監(jiān)管要求使銀行只能選擇更為優(yōu)質(zhì)、風險敞口更小的項目去做,從整體行業(yè)看,未來信貸資金的投入PPP項目也會有一定收縮。
2018年P(guān)PP路在何方?
2018年1月4日,雖然PPP目前遇冷,似乎面臨較大不確定性。但21世紀經(jīng)濟報道記者采訪中發(fā)現(xiàn),業(yè)內(nèi)對PPP的未來發(fā)展依然充滿信心。
國家發(fā)展改革委投資研究所體制政策室主任吳亞平接受21世紀經(jīng)濟報道記者采訪時表示,前三年P(guān)PP發(fā)展得很快,但太散亂,大量的泛化PPP,很多地方已經(jīng)超出了財政承受的范圍。從盤子總量上看,PPP在公共投資里面占到5%-10%是比較合理的范圍。所以這次的整頓是一個機遇,有利于PPP的長遠發(fā)展。把真正適合開展PPP的項目拿出來。
吳亞平還指出,“很多地方政府缺乏足夠的能力和人才儲備開展真正的PPP,很多發(fā)起單位比如地方交通、水利可能只會運作一次PPP,人才無法集聚、經(jīng)驗無法傳承。所以我一直呼吁由政府組建專門的地方PPP實施機構(gòu),專業(yè)運作PPP項目,以提高PPP的權(quán)益曲線,積累傳承經(jīng)驗,運作項目的能力和專業(yè)程度會不斷提升。目前已經(jīng)有一些地方出現(xiàn)這樣的機構(gòu),我認為這是未來的趨勢。”
薛濤則指出,這一次的整頓可能讓一些金融機構(gòu)對所有的PPP項目都持有謹慎的態(tài)度,但這其中存在“誤傷”,不是所有的PPP都是不好的,比如供水、污水處理等特許經(jīng)營類的項目一直是非常優(yōu)質(zhì)的項目,我們迫切需要對PPP進行精準的分類。事實上受92號文影響最大的是純政府付費的、往往采用可用性付費模式,金額巨大,運營屬性差的項目類似于BT模式演化來的PPP項目(主要是PFI項目)。但這部分項目中,也有部分是值得也應該運用PPP模式,以增加資本機會和產(chǎn)業(yè)投入機會,同時加強政府公開,提高效率。比如說滿足規(guī)劃設計很復雜,建設管理要求高,長期維護有難度的三合一(需要一家公司協(xié)調(diào)處理好)項目,如黑臭水體治理等。
對于銀行在未來應該如何參與并選擇PPP項目,漆明楊指出,銀行可以從三方面進行把關(guān)。一是做好項目的真實市場分析,即切實分析政府拿出來特許經(jīng)營權(quán)或者經(jīng)營性資產(chǎn)能否在市場價格體系下覆蓋銀行的預期本息收入。二是對社會資本方的運營能力進行更嚴格的要求,此前可能社會資本方不會過多介入運營,但之后金融機構(gòu)必須嚴格評審他們是否有能力運營項目。三是在中國銀行體系下,風控上還是會考慮社會資本方的信用實力,即對社會資本方對商品融資的征信擔保或者差額補足能力的評審。