一直處于灰色地帶的民間借貸，終于通過一部地方法規(guī)，首次獲得了合法身份。

11月22日，浙江省十二屆人大常委會第六次會議正式通過《溫州市民間融資管理條例》(下稱《條例》)，對允許企業(yè)進行定向債券、定向集合資金融資，并對大額民間借貸邊界、監(jiān)管主體進行了相應規(guī)定，并通過強制備案方式進行監(jiān)管。

“這次立法對民間借貸的發(fā)展具有重要意義，以后民間借貸將有法可依，居民企業(yè)都可以昂首挺胸地去借貸。”《條例》推動者之一、溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文對《第一財經(jīng)日報》記者說，此次立法，對推動民間借貸合法化、陽光化、規(guī)范化具有重要意義。

而此前備受關(guān)注的民間借貸利率上限，并未在《條例》中出現(xiàn)，規(guī)定不得違反國家有關(guān)利率限制的規(guī)定。

利率限制模糊表述

此次浙江省人大常委會審議通過的《條例》共七章50條，涉及民間借貸方式、民間融資服務主體、風險防范和處置、監(jiān)管等多個方面，完成向全國人大常委會、最高人民法院和最高人民檢察院、央行、銀監(jiān)會等報備程序后，將于2014年3月1日起實施。

對于民間借貸危機爆發(fā)之后，仍然深陷融資困境的溫州中小企業(yè)而言，《條例》無疑開啟了一扇全新的融資之門。《條例》規(guī)定，企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營需要，可通過非公開方式向合格投資者進行定向債券融資，融資后企業(yè)資產(chǎn)負債率不得高于70%；民間資金管理機構(gòu)則可通過非公開方式，向合格投資者募集不超過凈資產(chǎn)8倍的定向集合資金，用于特定生產(chǎn)經(jīng)營項目投資。

“這次立法的最大突破之一，除了使民間借貸合法化之外，拓寬了企業(yè)融資渠道，并且把間接融資和直接融資結(jié)合起來。“周德文說。

而作為上述規(guī)定的配套措施，《條例》規(guī)定，溫州還將設(shè)立資金管理、融資信息服務、行業(yè)服務機構(gòu)等三類民間融資服務機構(gòu)，分別從事定向集合資金募集管理、供求資金撮合及理財產(chǎn)品推介、民間融資行業(yè)服務，以滿足不同借貸人的需求。

按照《條例》，地方金融管理部門、民間融資服務機構(gòu)工作人員，將被禁止參與民間融資活動。周德文認為，以前溫州民間借貸里面就有公務員和金融從業(yè)人員的身影，通過上述規(guī)定，可以防止權(quán)力尋租產(chǎn)生的不公平現(xiàn)象，并防止因套利而產(chǎn)生的金融機構(gòu)資金體外循環(huán)風險。

最值得注意的是，此前備受關(guān)注的民間借貸利率上限，并未在《條例》中出現(xiàn)，僅規(guī)定利率由借貸雙方協(xié)商確定，但不得違反國家有關(guān)利率限制的規(guī)定。今年9月，溫州在上報稿中曾規(guī)定，一月期以上的民間借貸，年化利率最高不得超過48%，超過則按高利貸予以行政處罰。

“最初起草時確實設(shè)置了一個利率上限，而且浙江內(nèi)部討論時已經(jīng)通過了，但上報中央有關(guān)部門后引起了一些爭議，并且明確要求修改。”48%的利率上限，已經(jīng)突破央行最高利率規(guī)定，并且會對高利貸形成正面導向作用，所以最終采用了模糊表述。

“對民間借貸進行立法，本來就有遏制高利貸的考慮，如果明確規(guī)定利率上限，非常容易引起誤解，變成了鼓勵高利貸。”周德文說。

促進民間借貸陽光化

如何對規(guī)模龐大、頻繁發(fā)生且多處于地下狀態(tài)的民間借貸實現(xiàn)監(jiān)管，是擺在監(jiān)管層面前的重大難題，而此次通過的《條例》對此亦有所突破。

《條例》規(guī)定，單筆借款金額300萬元以上、累計借款1000萬元以上、向三十人以上特定對象借款，均屬大額民間借貸；凡涉及上述情形之一，借款人都應當自合同簽訂之日起15日內(nèi)，將合同副本報送地方金融管理部門或者其委托的民間融資行業(yè)服務機構(gòu)備案。

在溫州，以“抬會”等古老形式吸收資金放貸，并釀成危機屢見不鮮。而為了防止此類現(xiàn)象的發(fā)生，《條例》明確規(guī)定，出借人應以自有資金出借，雙方簽訂書面合同，不得非法吸收、變相吸收公眾資金或者套取金融機構(gòu)信貸資金，用于借貸牟取非法收入。

“整個借貸過程都要進行文本程序，通過備案，監(jiān)管部門可以對出借人有無借貸能力、資金來源是否合法等進行監(jiān)管，能夠及時掌握借貸雙方的實際情況，便于兼顧處置。”周德文說。

實際上，備案制亦有將民間借貸陽光化的考慮。今年9月，浙江省金融辦主任丁敏哲也曾表示，民間借貸地下運行，政府部門無法了解具體情況，通常只能在事發(fā)后才能介入，這也是近年來溫州民間借貸隱患爆發(fā)，卻難以事先防范的重要原因，而通過強制備案，可以便于政府掌握民間借貸的運行狀況。

《條例》規(guī)定，若違反上述規(guī)定，且地方金融管理部門責令仍逾期未改，將對自然人借款人處以1萬元~5萬元罰款，企業(yè)和其他組織借款人則處以3萬元~10萬元罰款。

但值得注意的是，去年3月，溫州成立民間借貸登記服務中心，對民間借貸進行登記，但該中心成立后，雖然登記資金規(guī)模龐大，但實際交易量卻頗為冷清。而對于規(guī)模龐大的民間借貸資金而言，上述處罰約束力似乎有限，而這恰恰也是溫州需要面臨的重大考驗之一。

“原來沒有法律，缺乏相應規(guī)定作為約束，所以不能強制登記，處理起來通常都跟政策環(huán)境有關(guān)?，F(xiàn)在有了規(guī)定，就等于有了法律保障。”周德文認為，此次立法雖然仍有遺憾，但在將來民間借貸發(fā)生糾紛時，備案材料可以作為其合法性的重要依據(jù)，從而得到法律保護，否則將面臨著很大的法律風險。