上交所正式發(fā)布重大違法強制退市新規(guī)(4)
作 者：上交所 來 源：上交所網(wǎng)站發(fā)表日期：2018-11-19
2018年年報披露后，經(jīng)行政處罰認定，追溯調(diào)整后2015年至2018年連續(xù)四年虧損，則將對公司股票實施重大違法強制退市。又如，公司年報造假規(guī)避凈資產(chǎn)退市指標，在2017年年報披露后，經(jīng)行政處罰認定，追溯調(diào)整后2015年至2017年連續(xù)三年凈資產(chǎn)為負的，也將對公司股票實施重大違法強制退市。三是關(guān)于在新規(guī)實施前已經(jīng)完成重組上市的規(guī)則適用。如果重大違法的上市公司在新規(guī)實施前已經(jīng)“脫胎換骨”，公司控制權(quán)、主營業(yè)務(wù)等均發(fā)生了變化，再予退市不盡合理。對此，《實施辦法》施行前，重大違法上市公司已經(jīng)合法合規(guī)完成重組上市，且重大違法事項均發(fā)生在該次重組上市之前，也與該次重組上市無關(guān)的，可以向本所申請不對其實施重大違法強制退市；《實施辦法》正式施行后，重大違法上市公司再進行重組上市的，仍將嚴格按照新規(guī)實施強制退市。重組方應(yīng)當(dāng)做好盡職調(diào)查，避免因上市公司重組上市前的重大違法行為而被強制退市。
四是關(guān)于重新上市制度的新舊適用安排。新規(guī)實施前，已因重大違法被本所決定股票終止上市的公司，在新規(guī)施行后36個月內(nèi)申請重新上市的，仍適用原規(guī)則。
七、落實上位法要求，同步修訂上市規(guī)則相關(guān)內(nèi)容
這次《股票上市規(guī)則》修訂，除了落實證監(jiān)會決定的要求，進一步優(yōu)化和明確重大違法強制退市的實施程序，還增加了落實《證券交易所管理辦法》等有關(guān)內(nèi)容。主要是豐富交易所一線監(jiān)管的手段，新增了上交所對上市公司現(xiàn)場檢查、調(diào)閱檢查保薦人和證券服務(wù)機構(gòu)工作資料等監(jiān)管手段，還規(guī)定了向相關(guān)主管部門出具監(jiān)管建議函、收取懲罰性違約金等日常監(jiān)管措施和紀律處分的類型。同時，強化對紀律處分對象的權(quán)利保護，明確了當(dāng)事人在紀律處分中的聽證權(quán)利及對紀律處分的復(fù)核權(quán)利。針對《證券交易所管理辦法》的其他修訂內(nèi)容，也相應(yīng)予以落實，包括明確上市協(xié)議、聲明與承諾是上交所的重要監(jiān)管依據(jù)，將本規(guī)則適用對象的范圍擴大至發(fā)行人和重大資產(chǎn)重組交易對方等。
另外，根據(jù)證監(jiān)會修訂后的《信息披露編報規(guī)則第14號》，將上市規(guī)則中的“非標準無保留審計意見”的表述統(tǒng)一修改為“非標準審計意見”，取消了對因明顯違反會計準則及披露規(guī)范而被出具非標準審計意見的上市公司實行停牌處理的相關(guān)規(guī)定。同時，也取消恢復(fù)上市保薦人主辦券商資格要求，并規(guī)范董監(jiān)高對外發(fā)布信息行為。
綜上，本次退市制度改革廣泛征求各方意見，集中反映市場共識，是完善市場主體退出機制的重要努力。退市制度發(fā)布實施后，上交所將擔(dān)起主體責(zé)任，嚴格執(zhí)行新規(guī)，對于觸及重大違法強制退市情形的上市公司，有一家退一家。同時，我們也將做好對上市公司的服務(wù)，督促引導(dǎo)上市公司做好經(jīng)營基本功，切實提高自身質(zhì)量，推動證券市場健康發(fā)展，維護投資者根本利益。
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