把握新機(jī)遇 新金融擔(dān)當(dāng)新使命

作 者：陳瑩瑩 彭?yè)P(yáng) 來(lái) 源：中國(guó)證券報(bào)·中證網(wǎng)發(fā)表日期：2018-03-16

　　金融業(yè)改革持續(xù)深化

　　改革將是新時(shí)代金融業(yè)的主題，這將為金融業(yè)發(fā)展開(kāi)創(chuàng)更多的新機(jī)遇。一方面是過(guò)去發(fā)展模式的糾偏，一方面是新發(fā)展路徑的探索，而構(gòu)建現(xiàn)代金融體系則是政策所向。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院學(xué)部委員、國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室理事長(zhǎng)李揚(yáng)此前接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，如果按照現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系和現(xiàn)代金融的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)衡量，中國(guó)金融業(yè)面臨新挑戰(zhàn)。一是外延式擴(kuò)張模式已至末路。二是發(fā)展環(huán)境將徹底改變。隨著經(jīng)濟(jì)新常態(tài)長(zhǎng)期持續(xù)，金融業(yè)制度性利差的優(yōu)勢(shì)一去不復(fù)返，今后要突出以客戶需求為導(dǎo)向，以服務(wù)創(chuàng)造價(jià)值。三是實(shí)體經(jīng)濟(jì)存在嚴(yán)重的供需結(jié)構(gòu)性失衡，金融業(yè)自身也有結(jié)構(gòu)性失衡，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與金融運(yùn)行之間循環(huán)不暢。

　　而在追求高質(zhì)量發(fā)展的時(shí)代要求下，金融業(yè)的上述短板亟待通過(guò)深化改革來(lái)彌補(bǔ)。其中，完善金融結(jié)構(gòu)是重要內(nèi)容。全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露認(rèn)為，優(yōu)化我國(guó)的宏觀融資結(jié)構(gòu)，仍是一個(gè)非常急迫和責(zé)任重大的任務(wù)。只有它的結(jié)構(gòu)更加合理，才能避免或緩解我國(guó)不斷出現(xiàn)的宏觀債務(wù)周期，才能更好地支持我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性優(yōu)化和發(fā)展。

　　在此方面，提高直接融資特別是股權(quán)融資比重是未來(lái)政策的一大著力點(diǎn)。而資本市場(chǎng)將是主戰(zhàn)場(chǎng)。全國(guó)政協(xié)委員、申萬(wàn)宏源證券研究所首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊成長(zhǎng)認(rèn)為，要推動(dòng)股權(quán)融資更加均衡，這就為資本市場(chǎng)提出了一個(gè)非常重要的任務(wù)：如何讓多層次資本市場(chǎng)都能具備股權(quán)融資的能力，而不是僅僅依賴于滬深交易所的主板、中小板和創(chuàng)業(yè)板。因此，要切實(shí)提高新三板、地方股交中心等市場(chǎng)融資能力，解決非上市企業(yè)的融資難問(wèn)題。

　　同時(shí)，金融業(yè)改革發(fā)展中更要及時(shí)彌補(bǔ)監(jiān)管短板。從加強(qiáng)金融精細(xì)化監(jiān)管的角度來(lái)看，全國(guó)政協(xié)委員、交銀施羅德基金公司副總經(jīng)理謝衛(wèi)表示，一是監(jiān)管政策需要科學(xué)預(yù)判。要不斷研判經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展中出現(xiàn)的新情況、新趨勢(shì)，并做出及時(shí)的應(yīng)對(duì)。二是監(jiān)管政策要保持定力。任何一個(gè)監(jiān)管政策的出臺(tái)既要著眼當(dāng)下，也要兼顧長(zhǎng)遠(yuǎn)，給被監(jiān)管者一個(gè)明確的預(yù)期。三是謹(jǐn)慎使用窗口指導(dǎo)。四是提升監(jiān)管的技術(shù)手段。當(dāng)下金融業(yè)務(wù)相互交織，錯(cuò)綜復(fù)雜，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能等技術(shù)已經(jīng)深度嵌入金融領(lǐng)域，金融市場(chǎng)的繁復(fù)程度遠(yuǎn)非以往。五是監(jiān)管人才需要優(yōu)化。

　　服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)是主線

　　深化金融體制改革，構(gòu)建現(xiàn)代金融體系也是實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的迫切要求。這內(nèi)在地要求金融回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的本源。李揚(yáng)認(rèn)為，以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)為基本導(dǎo)向是現(xiàn)代金融體系建設(shè)的首要因素。“在具體的金融實(shí)踐中，國(guó)家一切金融活動(dòng)、金融創(chuàng)新、金融發(fā)展，都以實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，才能保證服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的承諾落到實(shí)處。”李揚(yáng)說(shuō)，今后金融要堅(jiān)持惠民導(dǎo)向，為有真實(shí)金融需求的社會(huì)各階層和群體提供適當(dāng)、有效的金融服務(wù)。

　陳雨露表示，金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展是新時(shí)代的核心使命。高質(zhì)量發(fā)展需要一套新的指標(biāo)體系、核算體系和績(jī)效評(píng)價(jià)體系。“對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，也亟須有這樣一個(gè)更加科學(xué)、清晰的指揮棒。”

　全國(guó)人大代表、湖北銀監(jiān)局局長(zhǎng)賴秀福認(rèn)為，無(wú)論是地方政府、企業(yè)還是居民，也包括金融機(jī)構(gòu)，都要圍繞“高質(zhì)量發(fā)展”這個(gè)主題，回歸本源、專注主業(yè)，在發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)中創(chuàng)造價(jià)值和利潤(rùn)。金融業(yè)要做好自身的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，把杠桿率穩(wěn)住，把金融“過(guò)剩產(chǎn)能”去掉，把通道業(yè)務(wù)壓降，把服務(wù)成本減少，大力支持鄉(xiāng)村振興、區(qū)域協(xié)調(diào)和創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)等重大戰(zhàn)略，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革，在修復(fù)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)失衡方面發(fā)揮更積極的作用。

　值得注意的是，去年銀監(jiān)會(huì)對(duì)銀行業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行了重點(diǎn)整治。不過(guò)，在治亂象和補(bǔ)短板等的過(guò)程中，銀行業(yè)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)投入也沒(méi)有因此停滯。銀監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清表示，去年對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款增長(zhǎng)了12.6%，達(dá)14萬(wàn)億元。這一數(shù)字是在銀行業(yè)資產(chǎn)只增長(zhǎng)了8.7%的背景下發(fā)生的，銀行業(yè)資產(chǎn)增長(zhǎng)很少，但對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貸款增長(zhǎng)很多，對(duì)小微企業(yè)、三農(nóng)企業(yè)的貸款增長(zhǎng)都超過(guò)了平均增長(zhǎng)速度，超過(guò)了30萬(wàn)億元；對(duì)制造業(yè)的貸款扭轉(zhuǎn)了負(fù)增長(zhǎng)的局面，變成了正增長(zhǎng)，對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施貸款和棚戶區(qū)改造、住房建設(shè)的貸款也增加了。

　事實(shí)上，除了金融機(jī)構(gòu)的差異化支持舉措，監(jiān)管部門也應(yīng)有一些差異化政策。全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)進(jìn)出口銀行黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)胡曉煉表示，管理部門特別是監(jiān)管部門也應(yīng)該實(shí)行一些差異化的政策，這樣能夠有效引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)把資源向國(guó)家政策倡導(dǎo)、需要支持的領(lǐng)域傾斜。“我們的政府部門應(yīng)該認(rèn)真研究差異化的一些事情，把最后一公里打通，這樣具體的實(shí)踐操作部門才能將政策體現(xiàn)到實(shí)處。”

　標(biāo)本兼治防風(fēng)險(xiǎn)

　就防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，郭樹(shù)清表示，銀行是防范金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)的主戰(zhàn)場(chǎng)，銀監(jiān)會(huì)將繼續(xù)做好降杠桿方面的工作。“我們要繼續(xù)聚焦在影子銀行方面，同業(yè)、理財(cái)、表外、交叉金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)還是我們的監(jiān)管重點(diǎn)，要繼續(xù)整治。同時(shí)，我們也特別注意到信托是一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，今年還要加大力度，繼續(xù)整治。”

　“從當(dāng)前形勢(shì)看，我國(guó)金融領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但仍存在一些潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。”全國(guó)政協(xié)委員、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行行長(zhǎng)鄭之杰表示，“黑天鵝”與“灰犀牛”風(fēng)險(xiǎn)并存，如果掉以輕心、應(yīng)對(duì)不力，就可能演變?yōu)橹卮箫L(fēng)險(xiǎn)。特別是一些跨市場(chǎng)、跨行業(yè)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，往往由于交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、鏈條較長(zhǎng)、信息不透明，且存在層層嵌套，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模虛增，資金體內(nèi)循環(huán)，一旦風(fēng)險(xiǎn)暴露，將跨市場(chǎng)、跨行業(yè)傳遞，加大了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　鄭之杰認(rèn)為，監(jiān)管部門按照“實(shí)質(zhì)重于形式”的原則，實(shí)行穿透式監(jiān)管是非常有必要的。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵循監(jiān)管要求，立足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，摒棄追求短期利益和規(guī)模擴(kuò)張的沖動(dòng)，調(diào)整優(yōu)化管理策略，以審慎的態(tài)度，穩(wěn)妥推進(jìn)金融創(chuàng)新，加強(qiáng)內(nèi)控管理，確保業(yè)務(wù)合規(guī)。

　另外，穩(wěn)定的金融環(huán)境也至關(guān)重要。全國(guó)人大代表、人行南京分行黨委書(shū)記、行長(zhǎng)郭新明強(qiáng)調(diào)，防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)是決勝全面建成小康社會(huì)三大攻堅(jiān)戰(zhàn)之首，要堅(jiān)持“三個(gè)并重”。堅(jiān)持宏觀審慎與微觀審慎并重，堅(jiān)持嚴(yán)格監(jiān)管與補(bǔ)齊短板并重，堅(jiān)持短期治標(biāo)與長(zhǎng)期治本并重。